原题目：机器装备行业深度讲述：农业强国成长之基石，大界限装备更新带来新机缘

　　今性格享的是【机器装备行业深度讲述：农业强国成长之基石实况电竞，大界限装备更新带来新机缘】 讲述出品方：刚正证券

　　农机是农业成长之基，环球农业市集空间达万亿，可比肩工程机器。农业是支持国民经济修立与发扬的根源家产，而农业机器化是修立今世农业的主要物质根源，也是完成农业今世化的主要标识与实质。2022年环球农业机器市集界限约为1620亿美元（约合公民币11664亿元）。2021年我国界限以上农机企业主贸易务收入约为2735亿元，约占当年环球市集总界限的1/4。

　　·需求端：农机为规范的存量市集实况电竞，更新调换是首要需求，粮价及补贴策略是症结影响要素

　　1）粮价：从史籍数据看，农业固定资产投资累计同比增速、以录取一家产固定资产落成额，基础与玉米、大豆、幼麦等粮食价钱有较高干系性；2）补贴：国度对农业机器的干系补贴策略极大水准地开释了农机置备需求。从史籍数据看，2015年以前，农机动力增量与农机补贴高度干系，2015年农机补贴放缓后，农机总动力也产生显明低重。2020年后跟着农机补贴回升，每年农机新增动力也慢慢回升。3）机器化率：幼麦、水稻、玉米、大豆机器化率曾经处于85%以上的较高水准，高于寰宇均匀72%的归纳机器化率水准，而办法农业实况电竞、农产物初加工、畜牧养殖、水产养殖、生果坐蓐、茶叶坐蓐等机器化率水准集体处于50%以下，总体上看，经济作物、丘陵山地、大马力农机等范围仍旧相对虚亏，亟需国产替换实况电竞。4）更新调换需求：遵照咱们的开头测算，到2020年国内农机置备收入中约有93%为更新调换需求。因而实况电竞，农机置备更新调换需求成为农机置备收入的首要拉动要素，农机曾经进入存量市集机械。因为2019年之后农机置备补贴金额再次进入逐年上升区间，依照5年操纵寿命计较，2024年表面上应为近年来更新调换需求的低点，此晚进入更新调换上行周期。5）电动化：从过去2011-2021年十年区间来看，农机动力总功率10年CAGR约为1%，柴油、汽油、电动机CAGR分手0.6%、5.3%、1.7%。电动机增速略高于农机动力总功率增速，但十年电动机分泌率仅从17%擢升至18%，擢升速率相对较慢。咱们以为，这恐怕有农机功课场景纷乱导致企业正在简单范围进入研鼓动力亏损、大马力及长续航题目难以知足、充换电办法不足圆满、农机对价钱较为敏锐等要素相合。另日，跟着农业机器种类和数目标增添，叠加电池工夫先进等驱动要素，新能源电动农业机器将发扬与古代农业机器的互补效应。

　　·供应端：欧美日企业正在环球盘踞主导位子，国内比赛式样相对分裂，聚集度仍有较大擢升空间

　　目前，环球农机行业曾经造成国际巨头界限化比赛和中幼企业细分市集比赛并存的场面。据Statista数据，2021年环球农机市聚集，约翰·迪尔、凯斯纽、久保田分手盘踞25.3%、12.9%、11.7%市集份额，合计占比环球市集界限近半。爱科、克拉斯、印度Mahindra分手位列第四、五、六位。

　　从国内来看，2021年进口金额约占国内农机需求的4.1%，出口约占行业总产值的24.6%。我国进口农机产物中，农机零部件占比抵达57%，零部件中，180马力以上柴油机零部件进口额排名第一，约占进口总额33.6%。我国农机进口开头相对聚集，美国、日本、意大利、法国、荷兰等前十名国度占进口金额比重80.1%。出口主机产物中，园艺牧草机器占比最高，约为28.2%，是第一大类农机主机产物，其次为农用车辆、粮食加工与家禽养殖机器、拖沓机、耕种及田间打点机器等。

　　国内农机比赛式样：依照各农机企业2021年收入界限计较，潍柴雷沃、一拖股份、沃得农机分手占界限以上农机企业收入比重4.1%、3.4%、3.6%。其余，中联重科、英虎机器等企业也盘踞较高比重。总体上看，国内农机CR3约为11.1%，比拟环球CR3近50%的水准，仍有较大差异。分产物看，首要农机产物中，轮式谷物成效机、履带式谷物成效机器CR3曾经处于85%安排的较高水准，比拟之下，拖沓机、玉米成效机器家产聚集度正在60%安排，仍有进一步擢升空间。而其他农机产物比赛式样越发分裂。呆滞修建行业深度告诉：农业强国起色之基石大周实况电竞围修建更新带来新机会