呆板板块分歧彰着，聚焦高景气赛道：2022年以环球化为驱动的高景气家当链下机械，呆板板块锂电配置、光伏配置、半导体配置高景气将延续。

　　统筹专精特新：2022年专精特新将是呆板行业的另一条主线。专精特新企业持久笃志并深耕于家当链细分症结，革新才气强、商场逐鹿上风越过，不妨正在家当供应链的症结症结和症结规模“补短板”、“锻长板”、“填空缺”。这类企业下游各异，商场据有率高、筹备效益好、发展空间壮阔，须要自下而上的认识逻辑实况电竞。专精特新主线体贴：科德数控、绿的谐波、宏华数科、中际合伙等。

　　锂电配置：国表里动力电池企业均鼎力扩产，希望延续开释锂电配置需求。遵循咱们测算，2022年到2025年产能缺口赶过2600Gwh，对应的锂电配置空间到达4400亿。核心举荐锂电配置龙头先导智能和后段配置龙头杭可科技。

　　光伏配置：正在碳中和后台下，光伏举动洁净能源的特性将推动其装机量延续延长，P型电池效用已迫近极限。HJT起头家当化，国内厂商纷纷投产HJT电池，效用不绝革新高，投资本钱正在国产配置商的悉力下，不绝消重。核心举荐迈为股份、捷佳伟创。

　　半导体配置：半导体行业自2019年下半年今后，慢慢进入新一轮上行周期。缺芯后台下，半导体供需失衡正在将来两年将是常态。国内半导体行业鄙人游需乞降战略的共振下，将迎来国产取代的史乘性机会。核心举荐刻蚀配置龙头中微公司和半导体配置龙头北方华创。

　　风电配置：双碳后台加快能源转型机械机械，风能正在繁多新型能源中饰演厉重脚色实况电竞，中国仍然成为环球最大的风电商场。风电上彀电价的下调及补贴的慢慢退出，行业降本需求要紧，风机大型化、海优势电、大基地项目配置赓续胀动。合证真切受益于风机大型化的中际合伙实况电竞、海锅股份等。

　　工程呆板：本年今后，受地产、基筑增速下滑，下游需求疲软影响，挖机国内销量延续下滑，海表销量保卫高延长机械。瞻望来岁，“稳延长”下，基筑需求回暖值得等待，龙头出海和数字化转型加快，体贴三一重工、中联重科、徐工呆板等。

　　工业机械人：中国商场急速兴盛推进环球机械人装置量幼幅延长，中国工业机械人产量保卫较高增速，行业营收与盈余程度向好。国内龙头市占率不绝晋升，跟着高端运用规模国产取代进一步深远，中国希望教育寰宇当先企业，体贴埃斯顿、绿的谐波等。

　　机床：与筑筑业投资延长同步，机床行业产销两旺，景气将延续。受益于机床重点部件与高端数控机床国产取代，体贴刀具行业华锐稹密、欧科亿，以及自决可控的高端数控机床坐蓐企业科德数控。

　　危急提示：下游扩产不足预期；筑筑业投资增速放缓；研发与国产取代过程不足预期。机器开刊行业深度讲演：机器：板块分歧赛道实况电竞超越